中国基金报记者 天心

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近期，股票ETF资金净流入呈现加速趋势。

8月11日，A股全天单边走低，三大指数均跌超2%，沪指创年内最大单日跌幅。行业板块方面，减肥药、医药商业、CRO、房地产等板块涨幅居前，证券、互联网金融、燃气、数据要素等板块跌幅居前。

从今日股票ETF二级市场表现来看，除了申万菱信中证研发创新100ETF上涨，华夏中证智选300价值ETF收平，其余大部分以跌报收，金融科技、券商等行业主题ETF跌幅霸屏。

不过，从8月10日股票ETF资金流向看，在当日小幅上涨行情中，依然出现57.49亿元资金净流入。沪深300ETF、中证1000ETF、上证50ETF、中证500ETF、科创50ETF、创业板ETF等净流入资金居前，宽基成“吸金”主力；净流出方面，创新药、央企能源、养殖等股票ETF成“失血”主阵营。

值得一提的是，8月以来，仅8个交易日已累计有569.39亿元资金净流入，其中本周4个交易日连续实现资金净流入，累计达416.22亿元。

8月以来570亿资金进场

8月10日，沪指涨0.31%，报3254.56点，深成指涨0.1%，创业板指涨0.47%。行业板块方面，燃气板块大涨，证券、航空机场、航运港口、煤炭板块涨幅居前，汽车、工程咨询板块跌幅居前。

从股票ETF资金流向看，在市场小幅上涨背景下，股票ETF市场资金仍呈净流入趋势。10日股票ETF总份额增加22.82亿份，以区间成交均价测算，净流入资金达到57.49亿元。

从资金净买入排行榜看，周四当天，20只股票ETF资金净流入1亿元以上，其中14只为宽基，6只为行业主题。沪深300ETF、中证1000ETF、上证50ETF、中证500ETF、科创50ETF、创业板ETF等宽基指数整体净流入资金位居前列。

宽基指数方面，在最“吸金”的10只股票ETF中，悉数为宽基类。其中，华泰柏瑞沪深300ETF当日份额增加3.29亿份，至268.83亿份。以区间成交均价估算，当日资金净流入13.31亿元，吸金量领先各股票ETF；华夏沪深300ETF份额增加1.55亿份，至77.55亿份，资金净流入6.26亿元；华夏中证1000ETF份额增加2.21亿份，至62.30亿份，资金净流入5.73亿元。此外，易方达中证1000ETF、华夏上证50ETF、嘉实沪深300ETF、嘉实中证500ETF、易方达创业板ETF、华夏科创50ETF、华泰柏瑞恒生科技ETF、南方中证500ETF资金净流入均超过2亿元。

从最新基金份额来看，除了易方达创业板ETF日前刚创出历史新高，华夏科创50ETF再度创出新高，华泰柏瑞恒生科技ETF距离历史新高也仅一步之遥。

行业主题方面，芯片、酒、军工、券商资金流入较多。

具体来看，华夏芯片ETF份额增加1.95亿份，至264.86亿份，当日资金净流入1.67亿元，在各股票ETF中资金净流入位居第12，也是净流入最多的行业主题ETF。鹏华酒ETF份额增加2亿份，至183.41亿份，资金净流入1.67亿元。此外，国泰军工ETF、广发军工ETF龙头、华宝券商ETF等资金净流入均超1亿元。

其中，从最新基金份额来看，除了华宝券商ETF刚于上月创出历史新高外，华夏芯片ETF、鹏华酒ETF均再创历史新高。

嘉实基金表示，就A股当下状态而言，一个清晰的事实是，从估值和情绪指标看，当前A股市场情绪已处在历史较低水平。

“6月上旬开始，300（除金融）的股债收益差再次触及到-2x标准差附近，总量经济强相关的板块出现了一些股价企稳的迹象，以上证50、沪深300、恒生科技为代表的指数也同时止跌企稳。”

对于重点布局的行业方向，嘉实基金策略组建议当前重点围绕以下几条线索布局：

1）进入中报季，随着市场风险偏好企稳，重点捕捉前期公募重仓的赛道如新能源车产业链、医药、军工等方向估值合理、景气稳定或边际改善、具备需求回暖、行业格局改善，同时仍然存在较大的长期成长空间的细分方向和个股；

2）估值低位、景气确定性改善、在中期宏观周期弹性较弱背景下有望估值中枢上行的方向如：保险、电力；

3）主题线索重点关注前期充分调整的低估值央企、和AI产业链扩散出来的机器人等人工智能+其他行业的应用落地。

“以军工为例，从中期角度来看，军工整条产业线索在十四五期间的增长确定性较高，从短期角度看，从财报表现及高频订单跟踪来看主要子线索航发、导弹、军机等的景气度仍然较高，国企改革、资产注入、股权激励等积极边际变化持续兑现。而目前军工行业估值仍处于低位，且此前市场担心的订单与业绩问题，正在逐步消失。”嘉实基金称。

此外，行业方面，博时基金认为，全球半导体销售持续回温，产业寒冬或将过去。

在博时基金看来，全球半导体销售额连续四个月稳定增长，回暖趋势明显，触底回升可期。自2021年12月半导体销售额增速达到峰值以来，此轮景气度下沉已持续较长时间，半导体行业基本面“筑底”已基本完成。

“半导体设备板块当前估值已逐渐具备较高性价比，美日荷半导体设备出口限制持续收紧，国家半导体产业政策支持力度加大，叠加国内晶圆厂下半年招标有望加速启动，半导体设备国产化进程有望加快。”博时基金称，目前存储价格持续下降，需求疲软导致周期底部拉长至2023年三季度后。原厂陆续减产、削减资本开支，预计下半年价格降幅有望收窄，行业触底后将以低增速回暖。

从资金净流出榜单看，有5只股票ETF当日资金净流出超过1亿元，悉数为行业主题，其中3只为8月9日刚上市的央企能源主题，2只为医药主题。

具体来看，资金净流出居前股票ETF中，创新药、央企能源、养殖等股票ETF资金净流出居前。

其中，除了8月9日新上市的3只央企能源主题ETF净流出资金均超1亿元，银华创新药ETF当日份额减少1.58亿份，至42.37亿份，资金净流出1.52亿元；天弘生物医药份额减少2.09亿份，至34.32亿份，资金净流出1.02亿元。此外，易方达医药ETF、易方达生物科技ETF、国泰养殖ETF、鹏华畜牧ETF、广发电力ETF、易方达人工智能ETF、广发传媒ETF、华夏游戏ETF净流出均在0.5亿元以上。

值得一提的是，据Wind统计显示，截至8月10日，全市场753只股票ETF（统计股票ETF和跨境ETF）总管理规模达到1.64万亿元。距离7月13日正式突破1.5万亿仅过去不到一个月。8月以来，仅8个交易日已累计有569.39亿元资金净流入，其中本周前4个交易日连续出现资金净流入，累计达416.22亿元。

整体来看，随着股票ETF市场继续扩容及资金涌入，截至8月10日，我国百亿股票ETF数量已经达到34只，比去年末新增5只百亿基金，华泰柏瑞沪深300ETF、华夏科创50ETF、易方达创业板ETF、国联安半导体ETF等，都在今年受到资金“越跌越买”，基金规模出现明显增长。

目前的市场格局中，华泰柏瑞沪深300ETF规模1087.88亿元，高居股票ETF规模首位，科创50ETF距离晋级800亿级阵营只有一步之遥，华夏上证50ETF同期规模超650亿元。此外，南方中证500ETF、易方达创业板ETF分别迈上500亿、400亿台阶。

行业和主题ETF中，易方达中概互联网ETF、国泰证券ETF、华夏恒生互联网ETF均超300亿体量。

此外，国联安半导体ETF、华夏芯片ETF、华宝医疗ETF、华宝券商ETF、国泰芯片ETF最新规模均超200亿元。

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