继中原证券之后，短短半个月时间，已是第二家撤回定增申请的券商，赶赴资本节约型新路。

值得一提的是，浙江证监局也在8月7日披露了罚单，剑指华鑫证券杭州分公司及相关负责人的违规行为。据悉，该分公司负责人，存在对于经纪人的薪酬管理和发放不规范，保管并使用其他经纪人工资卡的行为。

华鑫股份撤回定增申请

(资料图片)

8月7日，华鑫股份发布公告称，基于公司此次向特定对象发行股票的进展情况，并综合考虑发行方案的调整及公司实际情况等因素，经与相关各方充分沟通及审慎分析后，公司决定终止本次向特定对象发行股票事项并撤回相关申请文件。

券商中国记者注意到，华鑫股份曾于2022年12月23日发布定增预案，拟募资不超过40亿元，全部用于向华鑫证券增资。从投向来看，华鑫证券拟将不超过15亿元用于扩大两融业务规模、不超过15亿元用于发展自营业务，此外加大信息化系统建设、补充流动资金及偿还债务分别拟投入不超过5亿元。

关于定增的必要性，华鑫股份曾表示，华鑫证券较低的净资本成为制约其进一步发展的瓶颈。公司业务经营及业绩排名接近或超过行业中位数，但公司净资本仅位于行业第79位，与行业领先的证券公司之间仍存在较大差距。

值得一提的是，在今年4月，上交所《审核问询函》内提到，要求华鑫股份就募资投向自营和两融业务的合理性、“是否有利于募集资金使用效果的最大化”作出详细说明。

在定增反馈回复中，华鑫股份解释称，截至2022年底，公司合并口径的资产负债率达69%（扣除代理买卖证券款），且合计债务融资超过100亿元，债务融资增量空间有限，40亿元的定增募资可显著优化资本结构。

华鑫证券2023年上半年未经审计财务报表显示，公司今年上半年实现营业总收入7.87亿元，净利润1.33亿元。截至2023年6月30日，华鑫证券净资产为68.29亿元。

走资本节约型新路

短短半个月内，这已是第二家撤回定增申请的券商。

就在7月21日，中原证券也撤回了不超过70亿元的定增方案，并且该方案此前已经前后收到三轮问询。对于撤回原因，中原证券称“现综合考虑资本市场环境，并统筹考虑实际情况和融资安排等因素，经审慎分析与论证后决定终止本次向特定对象发行股票事项，并向上交所申请撤回相关申请文件。”

券商中国记者了解到，当前监管和股东都越来越重视券商的资本使用效率和投资回报率，对于券商再融资而言，融资规模以及融资的合理性与必要性至关重要。

此前，在华泰证券配股计划发布后的短短3天时间，证监会就出来表态称，已关注到有关上市证券公司再融资行为，证监会一直倡导证券公司自身必须聚焦主责主业，树牢合规风控意识，坚持稳健经营，走资本节约型、高质量发展的新路，发挥好资本市场“看门人”作用。

今年以来，包括国联证券、南京证券、财达证券等3家券商已对在融资项目做出细化调整，亦紧跟监管倡导的方向，减少对自营、两融等重资本业务的募投力度，加大对财富管理、信息技术等方面的投入。

负责人保管并使用其他经纪人工资卡，华鑫证券杭州分公司被罚

值得一提的是，浙江证监局还在8月7日披露了2张针对华鑫证券杭州分公司及相关负责人的罚单。

据悉，华鑫证券杭州分公司及杭州飞云江路证券营业部（简称飞云江路营业部，已撤销合并至杭州分公司）存在员工薪酬管理和发放不规范，部分经纪人工资卡由华鑫证券杭州分公司负责人单长娜保管并使用等问题，反映出杭州分公司、飞云江路营业部合规经营意识淡薄、内部控制不健全。

因此，浙江证监局决定对华鑫证券杭州分公司采取责令改正的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。时任华鑫证券杭州分公司负责人单长娜也一并被罚，浙江证监局决定对单长娜采取责令改正的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。

据悉，经纪人是券商的兼职岗位，经纪人与券商签订的是委托代理合同，长期以来经纪人都不被看作是券商“员工”。

目前，国内经纪人收入有两种形式，一种是固定工资为主，达到一定交易额后可以提成，但是提成比例较少；更常见的是另一种，即没有底薪，收入完全靠佣金提成，提成较高。若完全依靠佣金提成，则会产生一定的灰色地带，即如何对佣金提成进行分配。据一位兼职经纪人介绍，一般而言工资卡都在经纪人自己手中，但如果工资卡背后收入并非归经纪人本人所有，则另当别论。

近年来，随着券商财富管理转型的深化，以“拉客户、炒股票、赚佣金”为主的券商经纪业务模式不再盛行，而“配置产品、提供咨询、服务收费”的证券投资顾问模式则冉冉上升。证券经纪人这一证券业曾经的第一大岗位的人数也逐渐缩水，取而代之的是投资顾问人数的不断增长。

中证协数据显示，今年以来，证券经纪人数量已减少近4000人，与此同时投资顾问增员近1500人。截至8月8日，全部证券公司合计拥有证券经纪人40962人，投资顾问人数则达到75818人。

不少券商都在逐渐抛弃经纪人模式。以此次被罚的华鑫证券为例，华鑫证券目前共有证券经纪人577人，在129家券商内排在第25名，但华鑫证券也在不断降低对于经纪人的依赖度，2022年初以来，华鑫证券已经减员近百名经纪人。

（来源：券商中国）

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